> For the complete documentation index, see [llms.txt](https://docs.suno.finance/llms.txt). Markdown versions of documentation pages are available by appending `.md` to page URLs; this page is available as [Markdown](https://docs.suno.finance/es/financial-model/assumptions-and-limitations.md). # Supuestos y limitaciones Esta página declara qué asume el modelo, qué simplifica y qué está en su hoja de ruta. #### Supuestos * **Una proyección central.** El modelo produce una sola trayectoria determinista, una estimación central anclada a datos medidos, con la incertidumbre a cargo del [análisis de sensibilidad](/es/financial-model/sensitivity-analysis.md) calibrado y no de simulación probabilística. Los cuantiles por palanca pueden verificarse individualmente; una simulación conjunta descansaría en supuestos de correlación que los datos disponibles no sostienen. * **Alcance.** El modelo valora los flujos de caja que llegan al inversionista a través de la estructura del protocolo, netos del fee del protocolo y de la retención que aplica a lo largo de la ruta de distribución. * **Los precios de los certificados conservan su valor real en USD.** Los mercados de certificados tienen su propia dinámica de oferta y demanda; el conjunto de sensibilidad incluye un colapso completo del precio del certificado. * **El OPEX recurrente escala al IPC por defecto.** El escalador real opcional (los benchmarks de la industria corren en IPC +0.5 a 1% para activos que envejecen) se aplica por proyecto donde se justifica. Las reposiciones mayores se modelan aparte como [eventos discretos](/es/financial-model/equipment-replacement.md), con la frontera trazada para que los dos no puedan contarse doble. * **La exención de impuestos de importación se sostiene en el caso base.** Los costos de equipos asumen la exención de importación para energía renovable de la jurisdicción del activo; su pérdida, a las tarifas plenas de IVA y arancel de esa jurisdicción, es un escenario de sensibilidad permanente. * **Sin valor terminal.** El activo no carga valor más allá de su vida útil declarada, positivo o negativo, salvo donde un crédito de salvamento contractual esté programado en el registro de equipos. La economía de fin de vida es un área activa de refinamiento a medida que se acumula evidencia contractual. * **Timing de eventos a valor esperado.** Una reposición programada en el año de valuación se prorratea por la fracción restante del año, con una advertencia del motor para revisión manual, ya que un evento programado cerca del fin de año se parece más a un pasivo pendiente completo que a su fracción prorrateada. #### Limitaciones * **Calibración con portafolio joven.** La variabilidad de producción se estima con unos cuatro años de telemetría del portafolio: suficiente para un primer cuantil empírico, no para cubrir un ciclo climático completo, dado que un ciclo ENSO abarca varios años y los años de La Niña agrupan resultados de baja irradiación. El rango de OPEX ±20% es un benchmark provisional a la espera de historia de backtesting. * **Estacionalidad en muestras cortas.** La ponderación por cobertura acota la influencia de las muestras de año parcial pero no las des-estacionaliza contra un perfil de irradiación específico del sitio, así que una muestra corta conserva su sesgo estacional dentro de su peso reducido. * **La disponibilidad está embebida.** La producción medida ya contiene el downtime y el ensuciamiento reales, y los años proyectados heredan la disponibilidad que la historia traiga embebida. No hay un parámetro de disponibilidad separado hacia adelante. * **Granularidad anual.** El timing del capital de trabajo dentro del año, los rezagos de pago y la mecánica de liquidación están por debajo de la resolución del modelo. * **Postura sobre la prima de plazo.** Anclar la tasa de descuento en la trayectoria esperada de la tasa de política deja la prima de plazo cerca de cero, una lectura soportada por estimadores empíricos recientes pero postura al fin. La sensibilidad de ±100 pb acota su consecuencia. #### Hoja de ruta En orden de impacto esperado: 1. **Backtesting**: reconciliación anual de generación y OPEX modelados contra realizados por proyecto, con errores de pronóstico almacenados, reemplazando progresivamente los rangos provisionales por precisión medida. 2. **Perfiles estacionales por sitio** para des-estacionalizar muestras cortas de telemetría. 3. **Tratamiento explícito del valor terminal**, sea salvamento, opcionalidad de repotenciación o pasivo de desmantelamiento, a medida que se acumula evidencia contractual. 4. **Recalibración continua** de los cuantiles de producción y FX conforme crecen la historia del portafolio y los datos de mercado. Cualquier valuación publicada puede ubicarse, a través de su snapshot congelado y del historial de versiones de esta página, dentro de la cosecha exacta de la metodología que la produjo. --- # Agent Instructions This documentation is published with GitBook. GitBook is the documentation platform designed so that both humans and AI agents can read, navigate, and reason over technical content effectively. Learn more at gitbook.com. ## Querying This Documentation If you need additional information that is not directly available in this page, you can query the documentation dynamically by asking a question. Perform an HTTP GET request on the current page URL with the `ask` query parameter, and the optional `goal` query parameter: ``` GET https://docs.suno.finance/es/financial-model/assumptions-and-limitations.md?ask=&goal= ``` `ask` is the immediate question: it should be specific, self-contained, and written in natural language. `goal` is optional and describes the broader end goal you are ultimately trying to accomplish on behalf of the user. GitBook uses it to tailor the answer towards what is most useful for that goal. The response will contain a direct answer to the question and relevant excerpts and sources from the documentation. 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